技术分析

技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕着 K 线分析来研究的。主要包括 K 线组合、形态分析、技术指标、波浪理论等等。

K 线技术分析

K线图，（或称为“蜡烛图”）。这图是简单明快，可操作性强. 各种K线组合的刑态都能即时对外汇做出准确的判断。这类型的K线图适合用于在股票，外汇，期货。金银市场。
一个完整的K线形态是由一段时间内的最高价，最低价，开盘价，收盘价，这四个部分组成.
如果市场那一段时间的开盘价高于收盘价，则称此 K 线为阴线
如果市场那一段时间的开盘价低于收盘价，则称此 K 线为阳线
开盘价与收盘价之间的差价，可以称为“实体”
由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，可以称为“上影线”“下影线“

请您参考以下的图表。

K 线基本形态分析

a) 阳线基本形态分析

b) 阴线基本形态分析

形态分析

a) 支撑线和阻力线

支撑线

表示在一个图形上，有两个相对的最低点组成的一条直线或一条上升的直线。支撑线起着阻止或暂时阻止价格继续下跌的作用。
当价格下跌到支撑线附近时，甚至有可能回升，这是因为多方在此买入造成的。而空方则小心谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑线附近开始止跌上涨。
根据两个支撑点的距离和时间，支撑线可以分为长期支撑线和短期支撑线。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线的支撑作用

阻力线：

是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。
当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而多方则注意平仓保证盈利。价格在阻力线附近开始止涨下跌。
根据两个阻力点的距离和时间，阻力线可以分为长期阻力线和短期阻力线。长期阻力线的阻力作用要大于短期阻力线的阻力作用。

技术指标分析

技术指标按原理不同可分为MA、MACD、RSI、KDJ 等数十个指标, 而每个指标都有独特的地方. 建议投资者可以同时选择3-6技术指标为主来分析即可。超过6个或少于3个都不适合。

i) 移动平均线 Moving Average (MA)

移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标，它是对收盘价进行平均后生成的一条曲线。
MA 是连续若干天的价格的算术平均，时间周期就是MA 的参数。参数的选择上，短线操作宜用56 小时、36 小时、18 小时为长线、中线、短线指标；中线操作上宜用6 天、20 天、60 天为中线指标。

葛蓝碧8 项法则

MA 使用方法的论述中，最具影响力和实用意义的是葛蓝碧8 项法则，内容叙述如下：（图中数字与所8 种情况一一对应)

移动平均线从下降开始走平，汇价从下向上穿过移动平均线时买入。
汇价连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线时再度上升表示汇价受到移动平均线支支撑，可以买入。
汇价跌破移动平均线，经过迅速的下跌或者大幅下跌远离移动平均线，造成时间与空间上的不对应，将使汇价上涨，可以买入。
移动平均线上升，汇价也上升，同时两者距离不远，均线保持对汇价的助涨作用，可以买入。
均线上升趋势变缓，并开始走平，汇价从上向下穿过移动平均线，显示趋势发生改变，应该卖出。
汇价连续迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间或空间之后，开始上升，但在上升到移动平均线附近再次下降，显示反弹只是市场对快速下跌的修正，应该在均线附近卖出。
汇价向上突破移动平均线，并连续迅速上涨，远离移动平均线，由于时间和空间上的不对应，汇价必然下跌，应该卖出。
移动平均线下降，汇价也向下，汇价与均线距离适当，均线保持其助跌作用。

实例：如图所示，在圆圈部分，即汇价持续上升或下降时，由图可以看出，MA 线对汇价起着很好的支撑和阻力作用，也就是说随着趋势对汇价有很好的助涨性和助跌性。而在方框部分，即汇价盘整时，虽然移动平均线与汇价进行了多次交叉穿越，但汇价并没有因此而产生明显的上升和下降趋势。

因此我们应该注意：使用移动平均线时一定要在行情有明显波动时，即比较明确的上升及下降趋势时才可以使用，在汇价盘整时使用移动平均线分析走势，失误率很高。

双（多）移动平均线

双（多）移动平均线是指将两条或是两条以上的中短期移动平均线在一个图形上共同使用。比如说短期采用6 天的移动平均线，而中期的采用20 天的移动平均线。

这时买卖的原则仍然可以使用葛氏法则，即短期均线上穿中期均线时形成金叉是买入时机；短期均线下穿中期均线时形成死叉是卖出时机。

短期均线参数和长期均线参数的选择：

短期均线参数的选择原则：

看哪条均线对最近的行情描绘更清楚，即哪条短期均线对汇价的助涨助跌性最强，就选用哪条。
取决于投资者的投资策略，稳健的投资者喜欢将参数设的较大；而比较激进的投资者则将参数设的较小。

ii)平滑异同移动平均线MACD:

a) MACD定义：

MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快”短期的移动平均线”，另一条较慢”长期的移动平均线”）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之９日平滑移动平均线，即MACD线。

快线值减去慢线值等于直柱值，即所图所示的零轴上下方的红黑竖线，直柱值的表示方法更加直观，若是直柱值大于0，即MACD 在零轴止方出现红柱，这时快线位置比慢线高，说明短期趋势已经突破长期趋势的压力，市场气氛偏多。若是直柱值小于0，MACD 在零轴下方出现绿柱，说明市场气氛偏空。

b) 金叉和死叉：

当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为“死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。

当局快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为“死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。

注意：零轴上方出现的金叉比下方出现的金叉更具反转意义，零轴下方出现的金叉多数情况下是反弹，少数情况预示反转。区分的方法是：

看快线和慢线在形成金叉后，能否快速运行到 MACD 的上方，若成立则说明此金叉有效。
看金叉的次数，这是技术指标的基本技巧，形成金叉的次数越多，金叉越有效。

iii) 相对强弱指标RSI

a) RSI定义：

相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。RSI 指标的取值在0—100 之间。

b) RSI使用原则：

RSI 可以将0——100 分为4 个区域，根据RSI 的取值区域进行操作。一般可以0—25，25—50，50—75，75—100 作为划分四个区域的标准。在行情剧烈变化时可适当将区域变小，0—15，85—100 作为超买和超卖区。总之，RSI超买和超卖区越小，行情预测越准，但是RSI 发出的信号也相应减少。
RSI 的曲线形态也有预测行情的作用。当RSI 曲线在较高或较低的位置形成反转形态时，是一个比较明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，离50 越远，结论越可信。
RSI 曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为反转信号，只有等到第二峰或第二底出现时才能明确的下结论。

如图所示，在汇价盘整时期，RSI 曲线上接连出现了三个谷底，形成三重底形态，由此判断，汇价将突破上扬。

RSI 指标的领先意义：

如图所示，在汇价盘整时期，与之对应的RSI 却形成逐步下跌的趋势，根据RSI 指标的领先含义，可以判断汇价在后市会有一个下跌的过程。

RSI 指标的背离：

iv) 布林线 BULL

布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径。股价超越上限时，代表超买，股价超越下限时，代表超卖。

当汇价突破整理格局；开始进行趋势行情时，布林线指标两条界限的距离会扩张。汇价走势若较强劲时，汇价会紧贴着上限或下限，忽而突破，忽而跌破。这种情形下，读者不可以视汇价突破布林线上限而卖出，或视汇价跌破布林线下限而买进。

使用原则：

布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。但此时不要盲目入市，而是等到布林带带宽放大，趋势确定时再入场操作。
当布林带上轨继续放大，而下轨却开始收敛，或者是相反的情况,都是行情转势的先兆。